Согласно отчёту аналитика Мин-Чи Куо, массовое производство серверов GB200 NVL72 сталкивается с серьёзными задержками, что вызывает снижение уверенности на рынке. Предполагаемая дата начала поставок неоднократно переносилась: с сентября 2024 года на декабрь 2024 года, затем на 1 квартал 2025 года и, наконец, на 2 квартал 2025 года. Даже этот срок остаётся под вопросом, так как разработка проекта оказалась сложнее, чем ожидалось.

Что такое GB200 NVL72?

GB200 NVL72 — это серверная архитектура, разработанная Nvidia для высокопроизводительных вычислений, в том числе в области искусственного интеллекта, анализа данных и облачных технологий. Эта платформа включает новейшие графические процессоры Nvidia и предназначена для применения в дата-центрах, где требуется максимальная вычислительная мощность. GB200 NVL72 отличается использованием передовых технологий, таких как CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) и высокоскоростные интерфейсы передачи данных.

Проблемы в производственном процессе

• Массовое производство отложено из-за недостаточного времени на разработку.
  GB200 NVL72 включает в себя высококлассные технологии, которые требуют более длительного времени на разработку по сравнению с традиционными серверами. Для подобных проектов типичный срок от начала разработки до массового производства составляет 1,5–2 года.

• Проблемы с масштабированием.
  Серверы используют новейшие технологии, не имеющие большого опыта массового производства, что усложняет процесс. Даже при доступе Nvidia к передовым мировым ресурсам цепочки поставок, этот процесс остаётся медленным.

• Объём поставок ниже ожиданий.
  

  В 2025 году ожидается производство только 25 000–35 000 серверных стоек, что значительно ниже оптимистичных прогнозов прошлого года (50 000–80 000 стоек).

Влияние на рынок

1. Снижение доверия инвесторов.

   • Повторяющиеся задержки подрывают уверенность в способности Nvidia реализовать проект вовремя.
   • Опубликованные фото небольших партий серверов или образцов не оказывают значительного влияния на цену акций компании.

2. Спекуляции и слухи.

   • В условиях слабой уверенности слухи о возможной замене графических процессоров Nvidia на ASIC-чипы или о проблемах с расширением мощностей CoWoS усиливают давление на рынок.

3. Ограничения в поставках.

   • Текущие заказы на модели GB200 и HGX покрывают эквивалент только 2 000–4 000 серверных стоек GB200 NVL72, что оказывает минимальную поддержку рыночным настроениям.

Прогнозы

Если проект GB200 NVL72 будет ещё раз отложен, старт массового производства может быть перенесён на вторую половину 2025 года. Более того, разработки следующей модели GB300 NVL72, требующей значительных улучшений спецификаций, начнутся не раньше первой половины 2026 года.

Сложности производства связаны скорее с ограничениями цепочки поставок, чем с отсутствием спроса. Несмотря на это, задержки наносят вред рыночной репутации Nvidia. TSMC, основной партнёр Nvidia, осторожно расширяет производственные мощности для передовых чипов, что ограничивает потенциал увеличения производства.

Заключение

GB200 NVL72 представляет собой революционную серверную платформу для высокопроизводительных вычислений. Однако её разработка и внедрение сталкиваются с рядом серьёзных вызовов, включая ограничения в производственных мощностях и сложности масштабирования. Тем не менее, спрос на такие серверы остаётся высоким, что даёт Nvidia возможность укрепить свои позиции на рынке в будущем, если текущие проблемы будут решены.